Quem garante um contrato futuro?
A trocatambém garante que o contrato será honrado, eliminando o risco de contraparte. Todos os contratos futuros negociados em bolsa são compensados centralmente. Isso significa que quando um contrato futuro é comprado ou vendido, a bolsa se torna compradora para todos os vendedores e vendedora para todos os compradores.
O papel principal dea Câmara de Compensaçãotem como objetivo garantir a liquidação das obrigações decorrentes dos contratos de futuros nele registados.
Visão geral da CFTC
A Comissão de Negociação de Futuros de Commoditiesé uma agência governamental independente dos EUA que regula os mercados de derivativos dos EUA, incluindo futuros, opções e swaps.
Os futuros são negociados em uma bolsa como a Chicago Mercantile Exchange, euma câmara de compensaçãoatua como intermediário entre compradores e vendedores para garantir o cumprimento do contrato na data de seu vencimento.
As bolsas de futuros estabelecem contratos padronizados para negociação em suas plataformas de negociação e geralmente especificam o seguinte: ativos a serem entregues no contrato, modalidades de entrega, meses de entrega, fórmula de preços para liquidação diária e final, tamanho do contrato e posição e limites de preços.
Um contrato futuro éa obrigação de vender ou comprar um ativo numa data posterior a um preço acordado. Os contratos futuros são um verdadeiro investimento de hedge e são mais compreensíveis quando considerados em termos de commodities como milho ou petróleo.
Diz-se que o vendedor nos contratos futuros étendo posição curta ou simplesmente curta. O activo subjacente num contrato de futuros pode ser mercadorias, acções, moedas, taxas de juro e obrigações.
Os contratos futuros, por sua vez, são padronizados para negociação nas bolsas de valores. Como tal, são liquidados diariamente. Esses acordos vêm com datas de vencimento fixas e termos uniformes. Eles têm muito menos contrapartes, poiseles garantem o pagamento na data acordada.
Empresas de compensação, que são conhecidos como comerciantes de comissões de futuros nos EUA e membros de compensação geral na Europa, desempenham diversas funções críticas no ciclo de vida de negociação e compensação dos mercados de futuros.
Liquidação em dinheiro
Muitos contratos futuros financeiros, como os populares contratos E-mini, sãodinheiro liquidado no vencimento. Isto significa que no último dia de negociação o valor do contrato é marcado a mercado e a conta do trader é debitada ou creditada consoante haja lucro ou prejuízo.
Quais são as desvantagens dos contratos futuros?
Os contratos futuros têm inúmeras vantagens e desvantagens. Os benefícios mais prevalentes incluem preços simples, alta liquidez e cobertura de risco. As principais desvantagens sãonão ter influência sobre eventos futuros, oscilações de preços e a possibilidade de declínio do preço dos ativos à medida que a data de vencimento se aproxima.
O vendedor do contrato futuro (a parte com uma posição curta)concorda em vender a mercadoria subjacente ao comprador no vencimento ao preço de venda fixo. Com o passar do tempo, o preço do contrato muda em relação ao preço fixo no qual a negociação foi iniciada.
Resumindo, o preço de um contrato futuro (FP) será igual ao preço à vista (SP) mais o custo líquido incorrido para manter o ativo até a data de vencimento do contrato futuro. Aqui, Carry Cost refere-se ao custo de manter o ativo até o vencimento do contrato futuro.
A SEC é responsável por regular os mercados de valores mobiliários e proteger os investidores, enquanto a CFTC regula os mercados de futuros e opções de commodities.. A FINRA é uma organização auto-reguladora que supervisiona corretoras e outras empresas financeiras, enquanto a NFA regula a indústria de futuros.
A SEC e a CFTC foram criadas por leis diferentes, têm responsabilidades diferentes e utilizam métodos diferentes para cumprir essas responsabilidades. A diferença mais básica entre as duas entidades é quea SEC regula o mercado de valores mobiliários e a CFTC regula o mercado de derivativos.
Por contraste,os futuros de títulos são regulamentados conjuntamente pela CFTC e pela Securities and Exchange Commission (SEC). Qualquer pessoa que negocie futuros com o público ou dê conselhos sobre negociação de futuros deve ser registrada na National Futures Association (NFA).
Preços de contratos futuros
Preço futuro = (preço à vista * (1 + r)^t) + (custo líquido de transporte)
Em finanças, um contrato futuro (às vezes chamado de futuros) é um contrato legal padronizado para comprar ou vender algo a um preço predeterminado para entrega em um momento específico no futuro, entre partes ainda não conhecidas entre si. O ativo transacionado é geralmente uma mercadoria ou instrumento financeiro.
Ao contrário das ações,você pode vender futuros sem fazer uma compra anterior. No entanto, você não pode obter lucro na negociação de futuros até “nivelar” sua posição – colocando uma ordem para a mesma quantidade no lado oposto do mercado.
Limitando a exposição ao risco
Na prática, a venda de um contrato futuro é a proteção por excelência do produtor de commodities. Por exemplo, se você estiver cultivando trigo de inverno, abrir uma posição curta em junho no futuro de trigo Chicago SRW isola o risco de atraso nos preços à vista na época da colheita.
Posso vender futuros imediatamente?
Em geral, você não pode comprar e vender um contrato futuro ao mesmo tempo. Muitas exchanges não permitem isso. No entanto,você pode vender um contrato futuro a qualquer momento antes da data de vencimento.
Falha:Uma necessidade comercial insuficiente
Alguns novos contratos falharam historicamente porque não havia necessidade suficiente de cobertura comercial. Isto ocorreu quando os riscos económicos não eram suficientemente significativos ou os contratos já proporcionavam uma redução de risco suficiente.
Compensação e liquidação:As bolsas de futuros normalmente têm uma câmara de compensação, que atua como contraparte em todas as negociações. Os serviços de compensação garantem que os participantes não tenham de se preocupar com o risco de a outra parte do contrato não cumprir as suas obrigações, como pode acontecer com as transações OTC.
Sim, é possível perder mais dinheiro do que investiu inicialmente na negociação de futuros. Isso ocorre porque os contratos futuros são alavancados, o que significa que você pode controlar uma grande posição com um investimento inicial relativamente pequeno.
E, ao contrário das ações, os contratos futuros expiram. A data de vencimento é o último dia em que um contrato pode ser negociado, eos ciclos de expiração podem ser mensais ou trimestrais. Lembre-se de que produtos diferentes seguem ciclos de validade diferentes.
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